AlexFire: финансы
Страхи вокруг «омикрона» давят на рынки
Российский фондовый рынок начал неделю в красной зоне вслед за ценами на нефть и мировыми площадками. Индекс МосБиржи сегодня в конце торговой сессии теряет -1,5%, долларовый РТC падает на -1,6%. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 3600-3750 пунктов, по индексу РТС: 1530-1650 пунктов.
Внешний фон негативный. Азия закрылась снижением, европейские индексы завершают торги в красной зоне. Американские индексы открылись тоже в минусе на величину более 1%. В фокусе инвесторов все основные факторы давления: ужесточения в рамках монетарной политики ФРС, слабая прошлая неделя, широкое распространение штамма омикрон.
Нефтяные котировки марки Brent сегодня потеряли более 4% и упали до 70,3 долларов за баррель. Цены на энергоносители останутся высоковолатильными в краткосрочной перспективе.
Несмотря на негативную динамику нефти, российская валюта консолидировалась и сегодня торгуется практически без движений около 74,2 руб./$. Поддержку рублю в ближайшее время будут оказывать экспортёры в преддверии налоговых выплат, ориентир по паре USD/RUB: 73,0-75,0 руб./$. Краткосрочный ориентир по паре EUR/RUB: 83,0-84,0 руб./€.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
Российский фондовый рынок начал неделю в красной зоне вслед за ценами на нефть и мировыми площадками. Индекс МосБиржи сегодня в конце торговой сессии теряет -1,5%, долларовый РТC падает на -1,6%. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 3600-3750 пунктов, по индексу РТС: 1530-1650 пунктов.
Внешний фон негативный. Азия закрылась снижением, европейские индексы завершают торги в красной зоне. Американские индексы открылись тоже в минусе на величину более 1%. В фокусе инвесторов все основные факторы давления: ужесточения в рамках монетарной политики ФРС, слабая прошлая неделя, широкое распространение штамма омикрон.
Нефтяные котировки марки Brent сегодня потеряли более 4% и упали до 70,3 долларов за баррель. Цены на энергоносители останутся высоковолатильными в краткосрочной перспективе.
Несмотря на негативную динамику нефти, российская валюта консолидировалась и сегодня торгуется практически без движений около 74,2 руб./$. Поддержку рублю в ближайшее время будут оказывать экспортёры в преддверии налоговых выплат, ориентир по паре USD/RUB: 73,0-75,0 руб./$. Краткосрочный ориентир по паре EUR/RUB: 83,0-84,0 руб./€.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
Аппетит к рисковым активам снизился
На прошлой неделе динамика долговых рынков была разнонаправленной. Ключевым событием прошлой недели стало заседание ФРС США, на котором регулятор ускорил сворачивание программы выкупа активов, которая, как теперь ожидается, закончится в середине марта (ранее ожидалось в середине 2022 г.). Также ФРС США сохранила ставку без изменений (на уровне 0-0,25%), однако, исходя из графика «Dot plot», члены совета директоров ожидают три повышения ставки в 2022 г. и еще три – в 2023 г. Рынок, в целом, ожидал такие итоги заседания, однако воспринял их умерено положительно, поскольку воспринял их как готовность ФРС более решительно бороться с инфляцией. В результате доходности 10-летних гособлигаций США по итогам недели снизились на 8 б.п., 2-летних – на 2 б.п.
Вслед за снижением базовых ставок снизились и доходности высококачественных бумаг, а индекс еврооблигаций EM инвестиционного уровня вырос на 0,2%. В то же время, ожидания по более быстрому ужесточению ДКП ФРС и распространение нового штамма коронавируса «омикрон» снизили аппетит инвесторов к рискованным активам, в результате чего индекс высокодоходных евробондов EM снизился на 0,2%. Индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 потерял 0,1%.
Ключевым событием локального долгового рынка стало заседание ЦБ РФ, который повысил ключевую ставку на 100 б.п. и дал сигнал о возможном повышении ставки на ближайших заседаниях. Итоги заседания ЦБ РФ соответствовали ожиданиям рынка, однако решительность ЦБ РФ в борьбе с инфляцией поддержала котировки средних и длинных ОФЗ. С другой стороны, рост котировок сдерживается сохранением геополитической премии и ростом инфляционных ожиданий до многолетних максимумов. В результате индекс гособлигаций МосБиржи вырос на 0,3%, а индекс корпоративных облигаций – на 0,2%.
В фокусе инвесторов публикация индекса PCE за ноябрь
Важным событием недели станет публикация индекса PCE за ноябрь – индекс потребительских цен, на который в первую очередь обращает внимание ФРС США. Текущая торговая неделя в США будет короткой в связи с празднованием Рождества, а торговая активность, вероятно, будет пониженной. На наш взгляд, еврооблигации развивающихся привлекательны на текущий момент благодаря более высоким доходностям, чем у облигаций на развитых рынках и депозитов. При этом, кредитное качество эмитентов на развивающихся рынках, в целом, остается высоким.
На локальном долговом рынке инвесторы будут следить за динамикой инфляции и геополитическими новостями. Мы считаем, что рынок ОФЗ выглядит привлекательно, благодаря тому, что жесткая ДКП уже учитывается в стоимости активов, а решительные действия регулятора повышают вероятность возврата инфляции к цели 4,0%. Мы также ожидаем, что в 2022 году инфляция будет замедляться, что окажет поддержку котировкам ОФЗ.
Экспортёры поддержат российскую валюту
На прошлой неделе рубль ослаб на 1,1%, до 74,2 за доллар из-за снижения цен на нефть (Brent -2,2%), сохранения геополитической премии и ослабевания спроса инвесторов на рискованные активы. Валюты других развивающихся стран также преимущественно ослабли, а индекс EMCI (индекс валют стран EM) снизился на 1,8%. Дальнейший курс рубля будет определяться спросом инвесторов на рисковые активы, геополитической премией и ценами на нефть. При этом, в ходе текущей недели поддержку рублю может оказать конвертация валюты российскими компаниями в преддверии налоговых выплат (в начале следующей недели). В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 73,0-75,0 за доллар.
Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
На прошлой неделе динамика долговых рынков была разнонаправленной. Ключевым событием прошлой недели стало заседание ФРС США, на котором регулятор ускорил сворачивание программы выкупа активов, которая, как теперь ожидается, закончится в середине марта (ранее ожидалось в середине 2022 г.). Также ФРС США сохранила ставку без изменений (на уровне 0-0,25%), однако, исходя из графика «Dot plot», члены совета директоров ожидают три повышения ставки в 2022 г. и еще три – в 2023 г. Рынок, в целом, ожидал такие итоги заседания, однако воспринял их умерено положительно, поскольку воспринял их как готовность ФРС более решительно бороться с инфляцией. В результате доходности 10-летних гособлигаций США по итогам недели снизились на 8 б.п., 2-летних – на 2 б.п.
Вслед за снижением базовых ставок снизились и доходности высококачественных бумаг, а индекс еврооблигаций EM инвестиционного уровня вырос на 0,2%. В то же время, ожидания по более быстрому ужесточению ДКП ФРС и распространение нового штамма коронавируса «омикрон» снизили аппетит инвесторов к рискованным активам, в результате чего индекс высокодоходных евробондов EM снизился на 0,2%. Индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 потерял 0,1%.
Ключевым событием локального долгового рынка стало заседание ЦБ РФ, который повысил ключевую ставку на 100 б.п. и дал сигнал о возможном повышении ставки на ближайших заседаниях. Итоги заседания ЦБ РФ соответствовали ожиданиям рынка, однако решительность ЦБ РФ в борьбе с инфляцией поддержала котировки средних и длинных ОФЗ. С другой стороны, рост котировок сдерживается сохранением геополитической премии и ростом инфляционных ожиданий до многолетних максимумов. В результате индекс гособлигаций МосБиржи вырос на 0,3%, а индекс корпоративных облигаций – на 0,2%.
В фокусе инвесторов публикация индекса PCE за ноябрь
Важным событием недели станет публикация индекса PCE за ноябрь – индекс потребительских цен, на который в первую очередь обращает внимание ФРС США. Текущая торговая неделя в США будет короткой в связи с празднованием Рождества, а торговая активность, вероятно, будет пониженной. На наш взгляд, еврооблигации развивающихся привлекательны на текущий момент благодаря более высоким доходностям, чем у облигаций на развитых рынках и депозитов. При этом, кредитное качество эмитентов на развивающихся рынках, в целом, остается высоким.
На локальном долговом рынке инвесторы будут следить за динамикой инфляции и геополитическими новостями. Мы считаем, что рынок ОФЗ выглядит привлекательно, благодаря тому, что жесткая ДКП уже учитывается в стоимости активов, а решительные действия регулятора повышают вероятность возврата инфляции к цели 4,0%. Мы также ожидаем, что в 2022 году инфляция будет замедляться, что окажет поддержку котировкам ОФЗ.
Экспортёры поддержат российскую валюту
На прошлой неделе рубль ослаб на 1,1%, до 74,2 за доллар из-за снижения цен на нефть (Brent -2,2%), сохранения геополитической премии и ослабевания спроса инвесторов на рискованные активы. Валюты других развивающихся стран также преимущественно ослабли, а индекс EMCI (индекс валют стран EM) снизился на 1,8%. Дальнейший курс рубля будет определяться спросом инвесторов на рисковые активы, геополитической премией и ценами на нефть. При этом, в ходе текущей недели поддержку рублю может оказать конвертация валюты российскими компаниями в преддверии налоговых выплат (в начале следующей недели). В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 73,0-75,0 за доллар.
Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
В пятницу рубль укреплялся после решения Банка России повысить ключевую ставку на 100 б. п., но затем резко подешевел и к утру понедельника ослаб до 74,25 руб./$ из-за новостей о быстром распространении нового штамма коронавируса. Поддержка от нефти также ухудшилась, нефтяные котировки останутся под давлением в ближайшее время, поддержку рублю смогут оказать экспортёры, приблизив национальную валюту к отметке 74 руб./$.
Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB в случае сохранения текущей геополитической обстановки: 73,0-74,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 82,5-84,0 руб./€.
Курс доллара на 11:00 МСК составил 74,26 руб. (+13,4 коп.), курс евро – 83,59 руб. (+23,6 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB в случае сохранения текущей геополитической обстановки: 73,0-74,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 82,5-84,0 руб./€.
Курс доллара на 11:00 МСК составил 74,26 руб. (+13,4 коп.), курс евро – 83,59 руб. (+23,6 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
Инвесторы верят в победу ФРС над растущей инфляцией
Российский рынок акций в первой половине торговой сессии четверга демонстрирует положительную динамику благодаря внешнему фону после заседания ФРС. Индекс МосБиржи прибавляет +2,9%, долларовый РТC растет на +3,5%. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3650-3750 пунктов, по индексу РТС: 1530-1650 пунктов.
Настроения на мировых площадках оптимистичные. Азиатские площадки закрылись ростом, европейские индексы сегодня тоже в зеленой зоне. Американские фондовые индексы во вторник по итогам торгов выросли и сегодня фьючерсы на индексы США продолжают повышательную динамику. Настроения участников рынка обусловлены надеждой на то, что у ФРС получится побороть растущую инфляцию. Джером Пауэлл сообщил об ускорении сворачивания программы стимулирования в два раза, которое завершится к середине марта. Также ФРС прогнозирует три повышения ставки до 0,75-1% в 2022 году и ещё три — в 2023 году.
Цены на нефть сорта Brent продолжают начатый ранее тренд на рост вслед за глобальным фоном и прибавляют сегодня 1,0%. В ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent составляет 73-76 долларов за баррель.
Ослабление доллара после заседания ФРС также сыграло на руку не только покупателям нефти, но и позитивно для российской валюты. Рубль после итогов заседания ФРС укрепился до 73,4 руб./$ (11:30 МСК). Решение американского регулятора оказалось взвешенным. Сегодня на фоне глобального позитива и отскока нефтяных котировок вероятно дальнейшее укрепление рубля до 73,3 руб./$. Одновременно краткосрочный ориентир по паре EUR/RUB пока тоже остается актуальным: 82,5-83,5 руб./€.
Автор - Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Российский рынок акций в первой половине торговой сессии четверга демонстрирует положительную динамику благодаря внешнему фону после заседания ФРС. Индекс МосБиржи прибавляет +2,9%, долларовый РТC растет на +3,5%. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3650-3750 пунктов, по индексу РТС: 1530-1650 пунктов.
Настроения на мировых площадках оптимистичные. Азиатские площадки закрылись ростом, европейские индексы сегодня тоже в зеленой зоне. Американские фондовые индексы во вторник по итогам торгов выросли и сегодня фьючерсы на индексы США продолжают повышательную динамику. Настроения участников рынка обусловлены надеждой на то, что у ФРС получится побороть растущую инфляцию. Джером Пауэлл сообщил об ускорении сворачивания программы стимулирования в два раза, которое завершится к середине марта. Также ФРС прогнозирует три повышения ставки до 0,75-1% в 2022 году и ещё три — в 2023 году.
Цены на нефть сорта Brent продолжают начатый ранее тренд на рост вслед за глобальным фоном и прибавляют сегодня 1,0%. В ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent составляет 73-76 долларов за баррель.
Ослабление доллара после заседания ФРС также сыграло на руку не только покупателям нефти, но и позитивно для российской валюты. Рубль после итогов заседания ФРС укрепился до 73,4 руб./$ (11:30 МСК). Решение американского регулятора оказалось взвешенным. Сегодня на фоне глобального позитива и отскока нефтяных котировок вероятно дальнейшее укрепление рубля до 73,3 руб./$. Одновременно краткосрочный ориентир по паре EUR/RUB пока тоже остается актуальным: 82,5-83,5 руб./€.
Автор - Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Инвесторы готовятся к реакции ФРС на растущую инфляцию
В среду российский фондовый рынок частично отыгрывал потери предыдущих торговых сессий, но к вечеру растерял рост. Индекс МосБиржи сегодня в конце торгов с околонулевыми изменениями, долларовый РТC теряет -0,4%. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 3550-3650 пунктов, по индексу РТС: 1500-1650 пунктов.
Настроения на мировых площадках неоднозначные. Азия вновь закрылась снижением, за исключением Японии, европейские площадки преимущественно в зеленой зоне. Американские индексы в минусе. В США продолжается фиксация позиций инвесторов на фоне ожиданий решения ФРС. Пока инвесторы рассчитывают на то, что стимулирование будут сокращать быстрее из-за растущей инфляции. А если будет больше разговоров про повышение ставки или "внезапное повышение" (surprise hike), то коррекция может усугубиться. Кроме того, в пятницу на рынках истекает срок действия фьючерсов и опционов, в связи с чем на рынке ожидается высокая волатильность.
Нефтяные котировки марки Brent сегодня вновь снижаются и торгуются ниже 73 долларов за баррель. Взгляды ОПЕК и МЭА на перспективы нефтяного рынка расходятся. В ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными.
Динамика нефти негативно влияет и на российскую валюту. Рубль сегодня консолидировался около 73,9 руб./$. В фокусе инвесторов заседание ФРС, в преддверии которого доллар занял нейтральную позицию. Однако в случае негативного сюрприза по темпам ужесточения политики ФРС рубль может направиться к 75 руб./$. В то же время, краткосрочный ориентир по паре EUR/RUB: 82,5-83,5 руб./€.
Автор - Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
В среду российский фондовый рынок частично отыгрывал потери предыдущих торговых сессий, но к вечеру растерял рост. Индекс МосБиржи сегодня в конце торгов с околонулевыми изменениями, долларовый РТC теряет -0,4%. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 3550-3650 пунктов, по индексу РТС: 1500-1650 пунктов.
Настроения на мировых площадках неоднозначные. Азия вновь закрылась снижением, за исключением Японии, европейские площадки преимущественно в зеленой зоне. Американские индексы в минусе. В США продолжается фиксация позиций инвесторов на фоне ожиданий решения ФРС. Пока инвесторы рассчитывают на то, что стимулирование будут сокращать быстрее из-за растущей инфляции. А если будет больше разговоров про повышение ставки или "внезапное повышение" (surprise hike), то коррекция может усугубиться. Кроме того, в пятницу на рынках истекает срок действия фьючерсов и опционов, в связи с чем на рынке ожидается высокая волатильность.
Нефтяные котировки марки Brent сегодня вновь снижаются и торгуются ниже 73 долларов за баррель. Взгляды ОПЕК и МЭА на перспективы нефтяного рынка расходятся. В ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными.
Динамика нефти негативно влияет и на российскую валюту. Рубль сегодня консолидировался около 73,9 руб./$. В фокусе инвесторов заседание ФРС, в преддверии которого доллар занял нейтральную позицию. Однако в случае негативного сюрприза по темпам ужесточения политики ФРС рубль может направиться к 75 руб./$. В то же время, краткосрочный ориентир по паре EUR/RUB: 82,5-83,5 руб./€.
Автор - Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
Волатильность на российском рынке усилилась
Российский рынок акций начал неделю снижением. Рублевый индекс МосБиржи в конце торговой сессии снижается на -3,50%, также как и долларовый бенчмарк, оставаясь под давлением геополитического фактора. Негатива добавили новости касаемо перспектив запуска “Северного потока-2”. Завтра ожидаем смешанную динамику на российских фондовых площадках. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 3620-3750 пунктов, по индексу РТС: 1540-1620 пунктов.
Внешний фон складывается неоднозначный. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне. Азия закрылась преимущественно в плюсе. Европейские индексы тоже торгуются с положительной динамикой.
Тем не менее нефтяные котировки сегодня перешли к небольшому снижению и опустились под отметку 75 долларов за баррель марки Brent после отчета ОПЕК. Из положительных факторов, влияющих на нефтяные котировки, стоит отметить рост потребления в странах ОЭСР, тем не менее ОПЕК отметила медленное восстановление спроса в основных странах-потребителях, Индии и Китае, на фоне роста заражений COVID-19. Ориентир по нефти сорта Brent на ближайшее время пока не теряет актуальности и составляет 73-76 долларов за баррель.
Дальнейший курс рубля будет определяться спросом инвесторов на рискованные активы и геополитической премией. В фокусе участников рынка отношения между Россией и Украиной. Конкретики о переговорах России и ключевых стран НАТО по вопросам безопасности пока тоже пока не появилось. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 72,5-74,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 82,5-83,5 руб./€.
Автор - Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Российский рынок акций начал неделю снижением. Рублевый индекс МосБиржи в конце торговой сессии снижается на -3,50%, также как и долларовый бенчмарк, оставаясь под давлением геополитического фактора. Негатива добавили новости касаемо перспектив запуска “Северного потока-2”. Завтра ожидаем смешанную динамику на российских фондовых площадках. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 3620-3750 пунктов, по индексу РТС: 1540-1620 пунктов.
Внешний фон складывается неоднозначный. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне. Азия закрылась преимущественно в плюсе. Европейские индексы тоже торгуются с положительной динамикой.
Тем не менее нефтяные котировки сегодня перешли к небольшому снижению и опустились под отметку 75 долларов за баррель марки Brent после отчета ОПЕК. Из положительных факторов, влияющих на нефтяные котировки, стоит отметить рост потребления в странах ОЭСР, тем не менее ОПЕК отметила медленное восстановление спроса в основных странах-потребителях, Индии и Китае, на фоне роста заражений COVID-19. Ориентир по нефти сорта Brent на ближайшее время пока не теряет актуальности и составляет 73-76 долларов за баррель.
Дальнейший курс рубля будет определяться спросом инвесторов на рискованные активы и геополитической премией. В фокусе участников рынка отношения между Россией и Украиной. Конкретики о переговорах России и ключевых стран НАТО по вопросам безопасности пока тоже пока не появилось. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 72,5-74,5 руб./$, по паре EUR/RUB: 82,5-83,5 руб./€.
Автор - Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Инвесторы в ожидании пятничных данных по инфляции в США
В четверг, 09 декабря, российский фондовый рынок торгуется с положительной динамикой в первой половине дня. Индекс МосБиржи прибавляет +1,2%, бенчмарк РТС также растет на +1,2%. На локальном рынке практически нет важных экономических новостей. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3800-3900 пунктов, по индексу РТС: 1610-1670 пунктов.
Внешний фон пока не даёт четких ориентиров. Азия завершила торги в плюсе, на европейских площадках смешанная динамика. Фьючерсы на американские индексы сегодня в красной зоне. Инвесторы продолжают следить за новостями о новом штамме «омикрон» и ждут пятничных данных по инфляции в США.
Нефтяные котировки совершают попытку закрепиться выше 75 долларов за баррель сорта Brent несмотря на ограничения авиасообщения в отдельных странах и ужесточение противоэпидемических мер в Великобритании. Дальнейшее направление нефтяных цен будет определяться в первую очередь новостями вокруг влияния штамма «омикрон» на мировую экономику и спрос на топливо. Кроме того, к факторам, которые могут повлиять на стоимость барреля нефти, стоит отнести переговоры о ядерной программе Ирана, погодные условия в северном полушарии, цены на газ и отношения между Россией и Украиной. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent не теряет актуальности и составляет 73-76 долларов за баррель.
Российская валюта укрепилась по отношению к доллару накануне из-за ослабления индекса доллара, а также благодаря локальным максимумам нефти. Аппетит к рублю подкрепляется новостями о том, что президенты России и США высказались за дальнейшие переговоры. В частности, уже в пятницу может быть объявлено о переговорах России и ключевых стран НАТО по вопросам безопасности. При сохранении текущей рыночной конъюнктуры и цен на нефть выше 75 долларов за баррель рубль продолжит восстанавливаться и сегодня может направиться к 73,0 за доллар. Тем не менее, при реализации геополитических рисков, рубль может сдать позицию и отойти к 75 руб./$.
Автор - Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
В четверг, 09 декабря, российский фондовый рынок торгуется с положительной динамикой в первой половине дня. Индекс МосБиржи прибавляет +1,2%, бенчмарк РТС также растет на +1,2%. На локальном рынке практически нет важных экономических новостей. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3800-3900 пунктов, по индексу РТС: 1610-1670 пунктов.
Внешний фон пока не даёт четких ориентиров. Азия завершила торги в плюсе, на европейских площадках смешанная динамика. Фьючерсы на американские индексы сегодня в красной зоне. Инвесторы продолжают следить за новостями о новом штамме «омикрон» и ждут пятничных данных по инфляции в США.
Нефтяные котировки совершают попытку закрепиться выше 75 долларов за баррель сорта Brent несмотря на ограничения авиасообщения в отдельных странах и ужесточение противоэпидемических мер в Великобритании. Дальнейшее направление нефтяных цен будет определяться в первую очередь новостями вокруг влияния штамма «омикрон» на мировую экономику и спрос на топливо. Кроме того, к факторам, которые могут повлиять на стоимость барреля нефти, стоит отнести переговоры о ядерной программе Ирана, погодные условия в северном полушарии, цены на газ и отношения между Россией и Украиной. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent не теряет актуальности и составляет 73-76 долларов за баррель.
Российская валюта укрепилась по отношению к доллару накануне из-за ослабления индекса доллара, а также благодаря локальным максимумам нефти. Аппетит к рублю подкрепляется новостями о том, что президенты России и США высказались за дальнейшие переговоры. В частности, уже в пятницу может быть объявлено о переговорах России и ключевых стран НАТО по вопросам безопасности. При сохранении текущей рыночной конъюнктуры и цен на нефть выше 75 долларов за баррель рубль продолжит восстанавливаться и сегодня может направиться к 73,0 за доллар. Тем не менее, при реализации геополитических рисков, рубль может сдать позицию и отойти к 75 руб./$.
Автор - Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Аппетит к риску усилился
На прошлой неделе динамика долговых рынков была смешанная. Опасения по поводу опасности нового штамма коронавируса «омикрон» несколько ослабли, что способствовало росту спроса на рискованные активы и росту доходностей UST. Кроме того, на прошлой неделе в США вышли данные по инфляции в ноябре, которая в годовом выражении ускорилась до 6,8% с 6,2% (в соответствии с консенсусом). В результате доходности 10-летних гособлигаций США по итогам недели выросли на 14 б.п., 2-летних – на 7 б.п.
Несмотря на рост базовых ставок, спрос инвесторов на рисковые активы способствовал снижению кредитных премий, в результате чего индекс высокодоходных евробондов EM вырос на 1,2%. В свою очередь, индекс еврооблигаций EM инвестиционного уровня и индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 снизились на 0,1% на фоне роста доходностей UST.
На локальном долговом рынке в первой половине недели преобладала негативная динамика в преддверии встречи президентов России и США, однако, во-второй половине недели доходности ОФЗ перешли к снижению на фоне некоторого ослабевания геополитической премии и роста глобального аппетита к риску. Кроме того, рынку ОФЗ оказали поддержку недельные данные по инфляции, которая показала замедление до 0,07% (преимущественно на фоне снижения цен на услуги зарубежного туризма на -11,1%). В результате индекс гособлигаций МосБиржи снизился на 0,3%, а индекс корпоративных облигаций – на 0,2%.
В фокусе инвесторов решения по процентной ставке в США и в России
Ключевым событием текущей недели станет заседание ФРС, на котором регулятор может ускорить сокращение программы выкупа активов. Кроме того, ФРС опубликует обновленный макропрогноз а также график «Dot plot», который показывает ожидаемую представителями совета директоров ФРС траекторию ставки. При этом, по нашему мнению, еврооблигации развивающихся рынков сохраняют привлекательность благодаря более высоким доходностям, чем у выпусков эмитентов на развитых рынках, в то время как кредитное качество эмитентов остается на высоком уровне.
Важным событием на локальном рынке станет заседание ЦБ РФ, на котором регулятор, вероятно, поднимет ключевую ставку на 75-100 б.п. При этом, текущие цены ОФЗ уже учитывают вероятное повышение ставки (совокупно до 8,75-9,00%), следовательно, данное решение регулятора не станет сюрпризом для рынка. При этом, ключевым для динамики ОФЗ станет риторика ЦБ относительно будущей монетарной политики. На наш взгляд, рынок ОФЗ привлекателен, поскольку ужесточение ДКП на ближайших заседаниях уже учитываются в текущих ценах, а в 2022 году мы ожидаем замедления инфляции, что поддержит котировки ОФЗ.
Краткосрочный ориентир по рублю 72,5-74,5 за доллар
На прошлой неделе рубль укрепился на 0,7%, до 73,4 за доллар на фоне спроса инвесторов на рискованные активы и роста цен на нефть (Brent +7,5%). Валюты других развивающихся стран также укрепились, а индекс EMCI (индекс валют стран EM) вырос на 0,2%. Дальнейший курс рубля будет определяться спросом инвесторов на рискованные активы и геополитической премией. В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 72,5-74,5 за доллар.
Автор - Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
На прошлой неделе динамика долговых рынков была смешанная. Опасения по поводу опасности нового штамма коронавируса «омикрон» несколько ослабли, что способствовало росту спроса на рискованные активы и росту доходностей UST. Кроме того, на прошлой неделе в США вышли данные по инфляции в ноябре, которая в годовом выражении ускорилась до 6,8% с 6,2% (в соответствии с консенсусом). В результате доходности 10-летних гособлигаций США по итогам недели выросли на 14 б.п., 2-летних – на 7 б.п.
Несмотря на рост базовых ставок, спрос инвесторов на рисковые активы способствовал снижению кредитных премий, в результате чего индекс высокодоходных евробондов EM вырос на 1,2%. В свою очередь, индекс еврооблигаций EM инвестиционного уровня и индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 снизились на 0,1% на фоне роста доходностей UST.
На локальном долговом рынке в первой половине недели преобладала негативная динамика в преддверии встречи президентов России и США, однако, во-второй половине недели доходности ОФЗ перешли к снижению на фоне некоторого ослабевания геополитической премии и роста глобального аппетита к риску. Кроме того, рынку ОФЗ оказали поддержку недельные данные по инфляции, которая показала замедление до 0,07% (преимущественно на фоне снижения цен на услуги зарубежного туризма на -11,1%). В результате индекс гособлигаций МосБиржи снизился на 0,3%, а индекс корпоративных облигаций – на 0,2%.
В фокусе инвесторов решения по процентной ставке в США и в России
Ключевым событием текущей недели станет заседание ФРС, на котором регулятор может ускорить сокращение программы выкупа активов. Кроме того, ФРС опубликует обновленный макропрогноз а также график «Dot plot», который показывает ожидаемую представителями совета директоров ФРС траекторию ставки. При этом, по нашему мнению, еврооблигации развивающихся рынков сохраняют привлекательность благодаря более высоким доходностям, чем у выпусков эмитентов на развитых рынках, в то время как кредитное качество эмитентов остается на высоком уровне.
Важным событием на локальном рынке станет заседание ЦБ РФ, на котором регулятор, вероятно, поднимет ключевую ставку на 75-100 б.п. При этом, текущие цены ОФЗ уже учитывают вероятное повышение ставки (совокупно до 8,75-9,00%), следовательно, данное решение регулятора не станет сюрпризом для рынка. При этом, ключевым для динамики ОФЗ станет риторика ЦБ относительно будущей монетарной политики. На наш взгляд, рынок ОФЗ привлекателен, поскольку ужесточение ДКП на ближайших заседаниях уже учитываются в текущих ценах, а в 2022 году мы ожидаем замедления инфляции, что поддержит котировки ОФЗ.
Краткосрочный ориентир по рублю 72,5-74,5 за доллар
На прошлой неделе рубль укрепился на 0,7%, до 73,4 за доллар на фоне спроса инвесторов на рискованные активы и роста цен на нефть (Brent +7,5%). Валюты других развивающихся стран также укрепились, а индекс EMCI (индекс валют стран EM) вырос на 0,2%. Дальнейший курс рубля будет определяться спросом инвесторов на рискованные активы и геополитической премией. В краткосрочной перспективе мы ожидаем рубль в диапазоне 72,5-74,5 за доллар.
Автор - Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
Рынок спокойно отреагировал на решение ЦБ по ставке
Российский рынок акций в конце недели демонстрирует коррекционную динамику после отскока индексов накануне из-за неожиданного повышение ключевой ставки банком Англии, ухудшения эпидемиологической ситуации в мире и геополитических рисков.
Банк России провёл заседание по монетарной политике и повысил ключевую ставку на 1 п.п., до 8,5% годовых. К такому решению рынок уже был готов и спокойно отреагировал на итоги заседания российского регулятора. Более значимой для инвесторов является оценка регулятора по темпам роста цен и восстановлению экономики в следующем году. Банк России признает затяжной характер инфляции и возможность нового повышения ставки, если это потребуется. По данным оперативного опроса "инФОМ" по заказу ЦБ РФ инфляционные ожидания в декабре подскочили с 13,5% до 14,8%, достигнув многолетнего максимума.
На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет по-прежнему определяться геополитическими факторами, аппетитом инвесторов к риску на глобальных рынках, а также динамикой цен на энергоносители. Ориентир по рублевому индексу МосБиржи: 3650-3850 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1550-1700 пунктов.
На повестке снова «омикрон»
Настроения на мировых площадках в конце недели умеренно-пессимистичные из-за новостного потока вокруг коронавируса и возможных ограничений в нескольких регионах. Азия завершает торги преимущественно в минусе, европейские площадки сегодня тоже в красной зоне. Американские фондовые индексы снизились по итогам четверга. Инвесторов не впечатлила неоднозначная макростатистика из США, где показатели промпроизводства и розничных продаж за ноябрь оказались ниже ожиданий рынка. Кроме того, сегодня на рынках истекает срок действия фьючерсов и опционов, в связи с чем на рынке ожидается высокая волатильность.
По итогам заседания ФРС Джером Пауэлл сообщил об ускорении сворачивания программы стимулирования в два раза, которое завершится к середине марта. При этом до окончания периода сворачивания экстренного стимулирования ФРС не ожидает повышения ставки. Большинство членов ФРС ожидает три повышения ставки в 2022 году. При этом стоит отметить изменение характеристики инфляции, что она больше не «носит временный характер». При этом на конференции Пауэлл отметил, что ФРС в случае ухудшения ситуации в экономике может снижать темпы роста ставки.
Демократы в Сенате США отказались от попыток принять в этом году экономический пакет Джо Байдена на $2 трлн из-за внутренних разногласий. Задержка является политическим ударом по Белому дому и рискует замедлить темпы фискального стимулирования, а также укрепить разногласия по законодательству.
Следующая неделя будет менее насыщена событиями. Тем не менее, стоит обратить внимание на данные по розничным продажам в Великобритании во вторник, и по ВВП за третий квартал в среду. В США внимание участников рынка будет приковано к статистике по рынку жилья в среду и к данным по заказам на товары длительного пользования в четверг.
Ориентир по нефти марки Brent $73-$76 за баррель
Цены на нефть в пятницу демонстрируют небольшое снижение из-за рисков возвращения карантинных ограничений в основных странах-потребителях и удара по мировому спросу на «черное золото». Нефть марки Brent в пятницу торгуется около 74,0 долларов за баррель.
Дальнейшая динамика нефтяных котировок будет определяться в первую очередь новостями вокруг влияния штамма «омикрон» на мировую экономику и спрос на топливо, а также погодные условия в северном полушарии и цены на газ. Вероятно, что в ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent не теряет актуальности и составляет 73-76 долларов за баррель.
Автор - Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Российский рынок акций в конце недели демонстрирует коррекционную динамику после отскока индексов накануне из-за неожиданного повышение ключевой ставки банком Англии, ухудшения эпидемиологической ситуации в мире и геополитических рисков.
Банк России провёл заседание по монетарной политике и повысил ключевую ставку на 1 п.п., до 8,5% годовых. К такому решению рынок уже был готов и спокойно отреагировал на итоги заседания российского регулятора. Более значимой для инвесторов является оценка регулятора по темпам роста цен и восстановлению экономики в следующем году. Банк России признает затяжной характер инфляции и возможность нового повышения ставки, если это потребуется. По данным оперативного опроса "инФОМ" по заказу ЦБ РФ инфляционные ожидания в декабре подскочили с 13,5% до 14,8%, достигнув многолетнего максимума.
На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет по-прежнему определяться геополитическими факторами, аппетитом инвесторов к риску на глобальных рынках, а также динамикой цен на энергоносители. Ориентир по рублевому индексу МосБиржи: 3650-3850 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1550-1700 пунктов.
На повестке снова «омикрон»
Настроения на мировых площадках в конце недели умеренно-пессимистичные из-за новостного потока вокруг коронавируса и возможных ограничений в нескольких регионах. Азия завершает торги преимущественно в минусе, европейские площадки сегодня тоже в красной зоне. Американские фондовые индексы снизились по итогам четверга. Инвесторов не впечатлила неоднозначная макростатистика из США, где показатели промпроизводства и розничных продаж за ноябрь оказались ниже ожиданий рынка. Кроме того, сегодня на рынках истекает срок действия фьючерсов и опционов, в связи с чем на рынке ожидается высокая волатильность.
По итогам заседания ФРС Джером Пауэлл сообщил об ускорении сворачивания программы стимулирования в два раза, которое завершится к середине марта. При этом до окончания периода сворачивания экстренного стимулирования ФРС не ожидает повышения ставки. Большинство членов ФРС ожидает три повышения ставки в 2022 году. При этом стоит отметить изменение характеристики инфляции, что она больше не «носит временный характер». При этом на конференции Пауэлл отметил, что ФРС в случае ухудшения ситуации в экономике может снижать темпы роста ставки.
Демократы в Сенате США отказались от попыток принять в этом году экономический пакет Джо Байдена на $2 трлн из-за внутренних разногласий. Задержка является политическим ударом по Белому дому и рискует замедлить темпы фискального стимулирования, а также укрепить разногласия по законодательству.
Следующая неделя будет менее насыщена событиями. Тем не менее, стоит обратить внимание на данные по розничным продажам в Великобритании во вторник, и по ВВП за третий квартал в среду. В США внимание участников рынка будет приковано к статистике по рынку жилья в среду и к данным по заказам на товары длительного пользования в четверг.
Ориентир по нефти марки Brent $73-$76 за баррель
Цены на нефть в пятницу демонстрируют небольшое снижение из-за рисков возвращения карантинных ограничений в основных странах-потребителях и удара по мировому спросу на «черное золото». Нефть марки Brent в пятницу торгуется около 74,0 долларов за баррель.
Дальнейшая динамика нефтяных котировок будет определяться в первую очередь новостями вокруг влияния штамма «омикрон» на мировую экономику и спрос на топливо, а также погодные условия в северном полушарии и цены на газ. Вероятно, что в ближайшее время цены на энергоносители останутся высоковолатильными. Краткосрочный ориентир по нефти сорта Brent не теряет актуальности и составляет 73-76 долларов за баррель.
Автор - Максим Кондратьев, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Российский рынок акций после резкого снижения в понедельник во вторник открылся еще на 6,4% ниже, упав почти до минимума с февраля. Индекс МосБиржи торгуется ниже 3600 пунктов, долларовый РТC опустился под 1600 пунктов. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3550-3700 пунктов, по индексу РТС: 1500-1650 пунктов.
Настроения на мировых площадках разнонаправленные. Азия в красной зоне, европейские площадки в плюсе. Американские фондовые индексы в понедельник по итогам торгов снизились. Инвесторы проявляют осторожность перед заседаниями центральных банков США и Европы. Кроме того, стало известно о первой смерти пациента с омикрон-штаммом. А две дозы вакцин Pfizer и AstraZeneca не дают надежной защиты от омикрон-штамма COVID-19.
В лидерах роста сегодня (10:50 МСК) – «АФК «Система»» ао (+2,26%), «Газпром» ао (+2,16%), «Мосэнерго» ао (+2,12%).
В лидерах снижения – «Группа ЛСР» ао (-4,28%), «РУСАЛ»» ао (-3,09%), «М.видео» ао (-3,03%).
УК «Сбер Управление Активами»
Настроения на мировых площадках разнонаправленные. Азия в красной зоне, европейские площадки в плюсе. Американские фондовые индексы в понедельник по итогам торгов снизились. Инвесторы проявляют осторожность перед заседаниями центральных банков США и Европы. Кроме того, стало известно о первой смерти пациента с омикрон-штаммом. А две дозы вакцин Pfizer и AstraZeneca не дают надежной защиты от омикрон-штамма COVID-19.
В лидерах роста сегодня (10:50 МСК) – «АФК «Система»» ао (+2,26%), «Газпром» ао (+2,16%), «Мосэнерго» ао (+2,12%).
В лидерах снижения – «Группа ЛСР» ао (-4,28%), «РУСАЛ»» ао (-3,09%), «М.видео» ао (-3,03%).
УК «Сбер Управление Активами»
Российский фондовый рынок завершает неделю в минусе. Индекс МосБиржи в первый час торгов пятницы снижается на -0,4%, долларовый бенчмарк РТС теряет -0,5%. Сегодня ожидаем смешанную динамику на российском рынке, ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3750-3850 пунктов, по индексу РТС: 1600-1650 пунктов.
Внешний фон умеренно-негативный. Оптимизм по поводу невысокой опасности омикрон-штамма коронавируса уже отыгран. Азия в минусе, фьючерсы на европейские индексы в красной зоне, американские фьючерсы умеренно снизились накануне после трёхдневной серии роста.
В лидерах роста сегодня (10:40 МСК) – «Российские сети» ао (+0,54%), «Сегежа» ао (+0,45%), «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» ао (+0,24%).
В лидерах снижения – «ПИК» ао (-2,12%), «РУСАЛ» ао (-1,56%), «БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» ао (-1,50%).
УК «Сбер Управление Активами»
Внешний фон умеренно-негативный. Оптимизм по поводу невысокой опасности омикрон-штамма коронавируса уже отыгран. Азия в минусе, фьючерсы на европейские индексы в красной зоне, американские фьючерсы умеренно снизились накануне после трёхдневной серии роста.
В лидерах роста сегодня (10:40 МСК) – «Российские сети» ао (+0,54%), «Сегежа» ао (+0,45%), «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» ао (+0,24%).
В лидерах снижения – «ПИК» ао (-2,12%), «РУСАЛ» ао (-1,56%), «БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ» ао (-1,50%).
УК «Сбер Управление Активами»
Россия снижается вслед за мировыми площадками
В пятницу российский фондовый рынок направился вниз вслед за мировыми площадками. Индекс МосБиржи вновь ушел под отметку 3900 пунктов.
На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет определяться глобальной ситуацией вокруг коронавируса и внешней конъюнктурой. Ориентир по рублевому индексу МосБиржи: 3800-4000 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1550-1750 пунктов.
Банк России отмечает снижение инфляционных ожиданий (-0,1 п.п., до 13,5%). Однако стоит отметить, что исследование не охватывает последние дни, когда ослабление рубля было наибольшим. Фактическая инфляция в ноябре ускорилась до 0,2% в неделю.
Аппетит к риску угасает
Настроения на мировых площадках пессимистичные из-за новостей вокруг коронавируса. На похожие новости раньше рынки реагировали более спокойно. Индекс страха VIX сегодня прибавляет +45%. Великобритания, США и Израиль уже прекратили авиасообщение с несколькими африканскими странами из-за появления нового штамма COVID-19. Хуже всего себя чувствуют туристические и авиакомпании. Акции американской авиакомпания Delta Airlines на премаркете упали на 8,0%, American Airlines — на 7,0%. Акции круизных компаний также под давлением, снижение Carnival Corporation и Royal Caribbean Cruises составило 10% и 11%, соответственно.
На азиатских площадках распродажи рисковых активов. Европа торгуется также в красной зоне. Сегодня нет важной статистики и событий. В США основная торговая сессия будет сокращенной из-за «черной пятницы».
Инвесторы также оценивают возможное влияние нового штамма коронавируса на планы центробанков по сворачиванию монетарных стимулов.
На следующей неделе из важных макроданных стоит отметить публикацию данных по безработице и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за дальнейшей динамикой рынка труда, поскольку это оказывает влияние на решение ФРС о темпах сворачивания мер QE в США.
Также внимание будет приковано к индексам деловой активности PMI в Китае и в США. В Еврозоне также будут выходить показатели PMI и инфляции за октябрь, кроме того стоит обратить внимание на данные по рынку труда Германии.
Нефть тоже под давлением
Цены на нефть к концу недели снижаются до 77,5 долларов за баррель марки Brent, теряя в пятницу более 5,5%. На текущий момент основной фактор сдерживающий спрос на рынке нефти и негативно влияющий на котировки – возникновение нового штамма в Южной Африке и возможное введение новых локдаунов как в европейском, так и азиатском регионе. В ближайшей перспективе нефтяные котировки останутся под давлением.
На следующей неделе в фокусе участников рынка ближайшее заседание ОПЕК+ (1-2 декабря), на котором вероятно будет скорректирован план производства на следующий месяц.
Илья Купреев, портфельный управляющий Сбер Управление Активами
В пятницу российский фондовый рынок направился вниз вслед за мировыми площадками. Индекс МосБиржи вновь ушел под отметку 3900 пунктов.
На следующей неделе ожидаем смешанную динамику, которая будет определяться глобальной ситуацией вокруг коронавируса и внешней конъюнктурой. Ориентир по рублевому индексу МосБиржи: 3800-4000 пунктов, по долларовому индексу РТС: 1550-1750 пунктов.
Банк России отмечает снижение инфляционных ожиданий (-0,1 п.п., до 13,5%). Однако стоит отметить, что исследование не охватывает последние дни, когда ослабление рубля было наибольшим. Фактическая инфляция в ноябре ускорилась до 0,2% в неделю.
Аппетит к риску угасает
Настроения на мировых площадках пессимистичные из-за новостей вокруг коронавируса. На похожие новости раньше рынки реагировали более спокойно. Индекс страха VIX сегодня прибавляет +45%. Великобритания, США и Израиль уже прекратили авиасообщение с несколькими африканскими странами из-за появления нового штамма COVID-19. Хуже всего себя чувствуют туристические и авиакомпании. Акции американской авиакомпания Delta Airlines на премаркете упали на 8,0%, American Airlines — на 7,0%. Акции круизных компаний также под давлением, снижение Carnival Corporation и Royal Caribbean Cruises составило 10% и 11%, соответственно.
На азиатских площадках распродажи рисковых активов. Европа торгуется также в красной зоне. Сегодня нет важной статистики и событий. В США основная торговая сессия будет сокращенной из-за «черной пятницы».
Инвесторы также оценивают возможное влияние нового штамма коронавируса на планы центробанков по сворачиванию монетарных стимулов.
На следующей неделе из важных макроданных стоит отметить публикацию данных по безработице и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за дальнейшей динамикой рынка труда, поскольку это оказывает влияние на решение ФРС о темпах сворачивания мер QE в США.
Также внимание будет приковано к индексам деловой активности PMI в Китае и в США. В Еврозоне также будут выходить показатели PMI и инфляции за октябрь, кроме того стоит обратить внимание на данные по рынку труда Германии.
Нефть тоже под давлением
Цены на нефть к концу недели снижаются до 77,5 долларов за баррель марки Brent, теряя в пятницу более 5,5%. На текущий момент основной фактор сдерживающий спрос на рынке нефти и негативно влияющий на котировки – возникновение нового штамма в Южной Африке и возможное введение новых локдаунов как в европейском, так и азиатском регионе. В ближайшей перспективе нефтяные котировки останутся под давлением.
На следующей неделе в фокусе участников рынка ближайшее заседание ОПЕК+ (1-2 декабря), на котором вероятно будет скорректирован план производства на следующий месяц.
Илья Купреев, портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Российский рынок акций перешел к восстановлению
В четверг, 25 ноября, российский фондовый рынок демонстрирует восстановление. Индекс МосБиржи в первой половине дня прибавляет +0,4%, а бенчмарк РТС повышается на +1,0%. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3940-4000 пунктов, по индексу РТС: 1640-1700 пунктов. На повестке дня финансовые результаты за третий квартал Интер РАО и РусГидро.
Настроения на мировых площадках умеренно-позитивные. В первой половине дня фьючерсы на основные мировые индексы движутся вверх. Американские индексы завершили торги ростом накануне. Сегодня в США празднуется День Благотворения, фондовый рынок не работает. Вчера в США вышел протокол последнего заседания ФРС, в котором говорится, что в случае роста инфляции, регулятор может ускорить сворачивание стимулирования.
Рубль совершает попытку удержаться около 74,5 рублей за доллар. Поддержку рублю оказывают нефтяные котировки, которые вернулись к 82,5 за баррель сорта Brent, а также поддержка экспортёров, продававших валюту перед уплатой налогов. Сегодня спрос на рубль должен быть относительно спокойным в то время как в США в четверг празднуют День благодарения. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 74-75 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,5-84,5 руб./€.
Позитивной новостью для нефтяных цен стала возможность приостановки запланированного увеличения добычи со стороны России и Саудовской Аравии в ответ на меры США по использованию запасов из резервов. Нефтяные котировки в краткосрочной перспективе продолжает колебания в диапазоне $80-$83 за баррель марки Brent при сохранении текущей конъюнктуры. В фокусе участников рынка ближайшее заседание ОПЕК+ (1-2 декабря), на котором вероятно будет скорректирован план производства на следующий месяц.
Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
В четверг, 25 ноября, российский фондовый рынок демонстрирует восстановление. Индекс МосБиржи в первой половине дня прибавляет +0,4%, а бенчмарк РТС повышается на +1,0%. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3940-4000 пунктов, по индексу РТС: 1640-1700 пунктов. На повестке дня финансовые результаты за третий квартал Интер РАО и РусГидро.
Настроения на мировых площадках умеренно-позитивные. В первой половине дня фьючерсы на основные мировые индексы движутся вверх. Американские индексы завершили торги ростом накануне. Сегодня в США празднуется День Благотворения, фондовый рынок не работает. Вчера в США вышел протокол последнего заседания ФРС, в котором говорится, что в случае роста инфляции, регулятор может ускорить сворачивание стимулирования.
Рубль совершает попытку удержаться около 74,5 рублей за доллар. Поддержку рублю оказывают нефтяные котировки, которые вернулись к 82,5 за баррель сорта Brent, а также поддержка экспортёров, продававших валюту перед уплатой налогов. Сегодня спрос на рубль должен быть относительно спокойным в то время как в США в четверг празднуют День благодарения. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 74-75 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,5-84,5 руб./€.
Позитивной новостью для нефтяных цен стала возможность приостановки запланированного увеличения добычи со стороны России и Саудовской Аравии в ответ на меры США по использованию запасов из резервов. Нефтяные котировки в краткосрочной перспективе продолжает колебания в диапазоне $80-$83 за баррель марки Brent при сохранении текущей конъюнктуры. В фокусе участников рынка ближайшее заседание ОПЕК+ (1-2 декабря), на котором вероятно будет скорректирован план производства на следующий месяц.
Дмитрий Постоленко, старший портфельный управляющий Сбер Управление Активами
Рубль закрепился около отметки 74,5 рублей за доллар. Поддержку рублю оказали нефтяные котировки, которые вернулись к 82,5 за баррель сорта Brent, а также поддержка экспортёров, продававших валюту перед уплатой налогов.
Торги на валютном рынке могут пройти спокойнее, т. к. в США в четверг выходной — День благодарения. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 74-75 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,5-84,5 руб./€.
Курс доллара на 10:30 МСК составил 74,63 руб. (-34,8 коп.), курс евро – 83,70 руб. (-28,2 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
Торги на валютном рынке могут пройти спокойнее, т. к. в США в четверг выходной — День благодарения. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB: 74-75 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,5-84,5 руб./€.
Курс доллара на 10:30 МСК составил 74,63 руб. (-34,8 коп.), курс евро – 83,70 руб. (-28,2 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
В четверг, 25 ноября, российский рынок акций восстанавливается и начинает торги в зеленой зоне. Индекс МосБиржи на открытии растет на +0,8%, и долларовый РТС также демонстрирует рост на +1,3%.
Вчера по итогам торгов американские фондовые индексы в основном выросли. В США вышел протокол последнего заседания ФРС, в котором говорится, что регулятор может ускорить сворачивание стимулирования, если инфляция продолжит расти. Утром в четверг фьючерсы на мировые индексы в основном движутся вверх, что позитивно для российского рынка. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3950-4020 пунктов, по индексу РТС: 1640-1700 пунктов. В фокусе сегодня финансовые результаты за третий квартал Интер РАО и РусГидро.
В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «Группа Ренессанс Страхование» ао (+1,67%), «Петропавловск ПЛК» ао (+1,28%), «М.видео» ао (+1,03%).
В лидерах снижения –«Мечел» ао (-0,88%), «Интер РАО ЕЭС» ао (-0,37%), «Полиметалл Интернэшнл плс» (-0,14%).
УК «Сбер Управление Активами»
Вчера по итогам торгов американские фондовые индексы в основном выросли. В США вышел протокол последнего заседания ФРС, в котором говорится, что регулятор может ускорить сворачивание стимулирования, если инфляция продолжит расти. Утром в четверг фьючерсы на мировые индексы в основном движутся вверх, что позитивно для российского рынка. Сегодня ориентир по закрытию индекса МосБиржи составляет 3950-4020 пунктов, по индексу РТС: 1640-1700 пунктов. В фокусе сегодня финансовые результаты за третий квартал Интер РАО и РусГидро.
В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «Группа Ренессанс Страхование» ао (+1,67%), «Петропавловск ПЛК» ао (+1,28%), «М.видео» ао (+1,03%).
В лидерах снижения –«Мечел» ао (-0,88%), «Интер РАО ЕЭС» ао (-0,37%), «Полиметалл Интернэшнл плс» (-0,14%).
УК «Сбер Управление Активами»
В фокусе инвесторов публикация протокола заседания ФРС и встреча ОПЕК+
В среду российский рынок акций демонстрировал разнонаправленную динамику. Рублёвый индекс МосБиржи к концу торговой сессии снижается на -0,2%, долларовый РТС торгуется с околонулевыми изменениями. Российскому рынку по-прежнему характерна повышенная волатильность. Завтра ожидаем смешанную динамику. Ориентир по рублевому бенчмарку: 3900-4000 пунктов, по индексу РТС: 1620-1690 пунктов.
Настроения на мировых площадках сегодня относительно спокойные. Япония закрылась в минусе, Китай в положительной зоне. Европа торгуется с околонулевой динамикой. Однако американские индексы открылись в красной зоне, несмотря на хорошие данные по рынку труда. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю сократилось до уровней, которые наблюдались до пандемии. Сегодня инвесторы ожидают публикацию протокола последнего заседания ФРС, который, вероятно, поможет прояснить позицию регулятора в отношении монетарной политики. В текущих условиях завтрашний выходной на американских площадках – это дополнительный овернайт риск для участников торгов помимо обычных выходных.
Нефть марки Brent консолидировалась около 82 долларов за баррель на фоне новостей об использовании нефтяных резервов рядом стран не раньше середины декабря, а также в отсутствии дополнительных драйверов. В фокусе нервозность вокруг новой вспышки коронавируса, а также приближающаяся встреча ОПЕК+, которая состоится 2 декабря.
Рубль остаётся под давлением из-за геополитической напряженности и слабого аппетита иностранных инвесторов, и стабилизируется под отметкой 75 рублей за доллар. Краткосрочный ожидаемый диапазон по паре USD/RUB все еще актуален: 74-75 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,5-84,5 руб./€.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
В среду российский рынок акций демонстрировал разнонаправленную динамику. Рублёвый индекс МосБиржи к концу торговой сессии снижается на -0,2%, долларовый РТС торгуется с околонулевыми изменениями. Российскому рынку по-прежнему характерна повышенная волатильность. Завтра ожидаем смешанную динамику. Ориентир по рублевому бенчмарку: 3900-4000 пунктов, по индексу РТС: 1620-1690 пунктов.
Настроения на мировых площадках сегодня относительно спокойные. Япония закрылась в минусе, Китай в положительной зоне. Европа торгуется с околонулевой динамикой. Однако американские индексы открылись в красной зоне, несмотря на хорошие данные по рынку труда. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю сократилось до уровней, которые наблюдались до пандемии. Сегодня инвесторы ожидают публикацию протокола последнего заседания ФРС, который, вероятно, поможет прояснить позицию регулятора в отношении монетарной политики. В текущих условиях завтрашний выходной на американских площадках – это дополнительный овернайт риск для участников торгов помимо обычных выходных.
Нефть марки Brent консолидировалась около 82 долларов за баррель на фоне новостей об использовании нефтяных резервов рядом стран не раньше середины декабря, а также в отсутствии дополнительных драйверов. В фокусе нервозность вокруг новой вспышки коронавируса, а также приближающаяся встреча ОПЕК+, которая состоится 2 декабря.
Рубль остаётся под давлением из-за геополитической напряженности и слабого аппетита иностранных инвесторов, и стабилизируется под отметкой 75 рублей за доллар. Краткосрочный ожидаемый диапазон по паре USD/RUB все еще актуален: 74-75 руб./$, по паре EUR/RUB: 83,5-84,5 руб./€.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
20 ноября оргкомитет премии Investment Leaders объявил победителей. Лауреатами премии стали две дочерние компании Сбера, которые входят в блок «Управление благосостоянием» — Сбер Управление Активами и «СберСтрахование жизни».
Сбер Управление Активами стал лауреатом сразу в двух категориях:
«Инфраструктура инвестирования» в номинации «Управляющая компания года»;
«Доверительное управление» в номинации «Доверительное управление года».
Евгений Зайцев, генеральный директор Сбер Управление Активами:
«Премия Investment Leaders — важное признание высокого качества наших продуктов профессиональным сообществом. Для нас очень ценно, что Сбер Управление Активами стал победителем в таких номинациях, как "Управляющая компания года" и "Доверительное управление года". Мы и дальше будем стремиться создавать привлекательные и интересные продукты для наших клиентов».
«СберСтрахование жизни» получила премию Investment Leaders в номинации «Лучшая программа инвестиционного страхования жизни» (ИСЖ). Экспертный совет премии высоко оценил ИСЖ от «СберСтрахования жизни» по купонной программе «Инвестиции в жизнь».
Компания запустила программу в апреле 2021 года. Продукт позволяет получать ежеквартальный доход от инвестиций, если на дату наблюдения цена каждой из акций выше 90% от её цены на дату инвестирования.
Купонные выплаты полностью автоматизированы: не надо писать заявление — выплата поступит при срабатывании условия. В июле 2021 года «СберСтрахование жизни» предложила новую стратегию по программе «Инвестиции в жизнь» — «Оптимальный выбор», которая с конца октября доступна для оформления в мобильном приложении СберБанк Онлайн.
Игорь Кобзарь, генеральный директор «СберСтрахования жизни»:
«Для нас ценно получить награду именно в области инвестиций. В этом году мы многое сделали для оздоровления ИСЖ: перезапустили продуктовую линейку, повысили доходность, внедрили практику проверки финансовых знаний перед покупкой инвестиционного полиса. В итоге с начала 2021 года более 33 тыс. человек инвестировали в жизнь вместе с нами. Мы продолжим совершенствоваться в этом сегменте бизнеса: предложим новые доходные стратегии и улучшим клиентский путь».
Investment Leaders Award — ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам рынка инвестиций.
Сбер Управление Активами стал лауреатом сразу в двух категориях:
«Инфраструктура инвестирования» в номинации «Управляющая компания года»;
«Доверительное управление» в номинации «Доверительное управление года».
Евгений Зайцев, генеральный директор Сбер Управление Активами:
«Премия Investment Leaders — важное признание высокого качества наших продуктов профессиональным сообществом. Для нас очень ценно, что Сбер Управление Активами стал победителем в таких номинациях, как "Управляющая компания года" и "Доверительное управление года". Мы и дальше будем стремиться создавать привлекательные и интересные продукты для наших клиентов».
«СберСтрахование жизни» получила премию Investment Leaders в номинации «Лучшая программа инвестиционного страхования жизни» (ИСЖ). Экспертный совет премии высоко оценил ИСЖ от «СберСтрахования жизни» по купонной программе «Инвестиции в жизнь».
Компания запустила программу в апреле 2021 года. Продукт позволяет получать ежеквартальный доход от инвестиций, если на дату наблюдения цена каждой из акций выше 90% от её цены на дату инвестирования.
Купонные выплаты полностью автоматизированы: не надо писать заявление — выплата поступит при срабатывании условия. В июле 2021 года «СберСтрахование жизни» предложила новую стратегию по программе «Инвестиции в жизнь» — «Оптимальный выбор», которая с конца октября доступна для оформления в мобильном приложении СберБанк Онлайн.
Игорь Кобзарь, генеральный директор «СберСтрахования жизни»:
«Для нас ценно получить награду именно в области инвестиций. В этом году мы многое сделали для оздоровления ИСЖ: перезапустили продуктовую линейку, повысили доходность, внедрили практику проверки финансовых знаний перед покупкой инвестиционного полиса. В итоге с начала 2021 года более 33 тыс. человек инвестировали в жизнь вместе с нами. Мы продолжим совершенствоваться в этом сегменте бизнеса: предложим новые доходные стратегии и улучшим клиентский путь».
Investment Leaders Award — ежегодная общественно значимая награда, вручаемая наиболее успешным участникам рынка инвестиций.
Российский рынок щупает дно
В понедельник, 22 ноября, российский рынок акций продолжает снижение, начатое на предыдущей неделе из-за неблагоприятной конъюнктуры. Индекс МосБиржи в конце торгов снижается на -3,1%, а долларовый РТС падает на -5,0% на фоне приближения рубля к отметке 75 за доллар. Новостной фон достаточно напряженный, аппетит иностранных инвесторов к российским активами угасает.
В фокусе участников рынка по-прежнему ситуация вокруг коронавируса на мировых площадках, геополитические риски в России и динамика нефтяных котировок.
Однако на мировых площадках настроения намного лучше. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне со значительным ростом на 0,3-0,4%. Квартальные отчеты пока не показывают какого-либо влияния растущей инфляции в США на финансовые показатели. Азия и Европа также сегодня в плюсе.
Рубль сегодня ослаб до июльских значений на фоне усиления антироссийской риторики со стороны Запада. Кроме того, поддержка от нефти достаточно слабая, а в ходе сегодняшних торгов индекс доллар США укрепляется еще на 0,4%. В ближайшее время рубль, вероятно, останется под давлением из-за политических рисков.
Нефтяные котировки стабилизировались под психологической отметкой - 80 долларов за баррель марки Brent. Основной негативный фактор - ухудшение ситуации в связи с пандемией в регионах, формирующих спрос на нефть. Риск использования нефти из стратегических запасов уменьшился из-за снижения котировок. Цены на нефть в краткосрочной перспективе, продолжат колебания около 80 долларов за баррель сорта Brent в отсутствии значимых триггеров.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
В понедельник, 22 ноября, российский рынок акций продолжает снижение, начатое на предыдущей неделе из-за неблагоприятной конъюнктуры. Индекс МосБиржи в конце торгов снижается на -3,1%, а долларовый РТС падает на -5,0% на фоне приближения рубля к отметке 75 за доллар. Новостной фон достаточно напряженный, аппетит иностранных инвесторов к российским активами угасает.
В фокусе участников рынка по-прежнему ситуация вокруг коронавируса на мировых площадках, геополитические риски в России и динамика нефтяных котировок.
Однако на мировых площадках настроения намного лучше. Фьючерсы на американские индексы в зеленой зоне со значительным ростом на 0,3-0,4%. Квартальные отчеты пока не показывают какого-либо влияния растущей инфляции в США на финансовые показатели. Азия и Европа также сегодня в плюсе.
Рубль сегодня ослаб до июльских значений на фоне усиления антироссийской риторики со стороны Запада. Кроме того, поддержка от нефти достаточно слабая, а в ходе сегодняшних торгов индекс доллар США укрепляется еще на 0,4%. В ближайшее время рубль, вероятно, останется под давлением из-за политических рисков.
Нефтяные котировки стабилизировались под психологической отметкой - 80 долларов за баррель марки Brent. Основной негативный фактор - ухудшение ситуации в связи с пандемией в регионах, формирующих спрос на нефть. Риск использования нефти из стратегических запасов уменьшился из-за снижения котировок. Цены на нефть в краткосрочной перспективе, продолжат колебания около 80 долларов за баррель сорта Brent в отсутствии значимых триггеров.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
На рынке облигаций сложились смешанные настроения
На прошлой неделе на глобальных долговых рынках наблюдалась смешанная динамика. Доходность долгосрочных гособлигаций США выросла в начале недели, но постепенно снижалась и завершила неделю на 2 б.п. ниже. На развивающихся рынках наблюдались продажи в высокодоходных бумагах (индекс Bloomberg EM HY USD снизился на 0,3%), в то время как бумаги инвестиционного уровня прибавили в среднем 0,2%. На динамику рынков влияло снижение аппетита глобальных инвесторов к риску, обусловленное введением локдауна в Австрии и усилением рисков новых локдаунов в других странах Европы и снижением цен на нефть. Индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 потерял 0,2%.
На локальном долговом рынке России также наблюдался негативный тренд: доходности ОФЗ выросли на 25-40 б.п., при этом максимальный рост доходности пришелся на среднесрочные ОФЗ. Помимо снижения цен на нефть и глобального аппетита инвесторов к риску, на локальный рынок также оказало влияние сохранение геополитических рисков и вышедшие данные по инфляции, которые показали некоторое ускорение. В результате Индекс гособлигаций МосБиржи снизился на 1,2%, индекс корпоративных облигаций – на 0,2%.
В фокусе по-прежнему еврооблигации развивающихся рынков
Доходности еврооблигаций развивающихся рынков остаются заметно выше, чем на рынках развитых стран и ставки по депозитам. При этом кредитное качество эмитентов находится на приемлемом уровне, благодаря чему они являются привлекательными для инвесторов. В ходе текущей недели выйдут данные по инфляции в США (PCE), а также протокол заседания ФРС, которые могут оказать влияние на рынки облигаций.
Локальный рублевый рынок также остается привлекательным. На данный момент рынок ОФЗ уже закладывает ключевую ставку на уровне 8,50%, что, на наш взгляд, близко к максимуму в текущем цикле повышения ставки. Хотя мы и не исключаем волатильности в ОФЗ в краткосрочной перспективе, мы считаем их привлекательными в следующем году, поскольку ожидаем замедления инфляции. Это положительно скажется на ценах ОФЗ и будет способствовать более высокому совокупному доходу инвесторов в следующем году.
Дальнейшая динамика рубля зависит от цен на нефть и аппетита к риску
На прошлой неделе рубль ослаб на 0,8% до 73,5 за доллар. Индекс валют развивающихся стран EMCI снизился на 2,3%. Таким образом, снижение рубля сопровождалось ослаблением других валют EM и было вызвано снижением аппетита инвесторов к риску и снижением цены на нефть. Дальнейшая динамика рубля будет определятся спросом инвесторов на рисковые активы и котировками нефти. Мы ожидаем, что краткосрочный диапазон, в котором будет находится рубль – 73,0-74,5 долл./руб.
Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
На прошлой неделе на глобальных долговых рынках наблюдалась смешанная динамика. Доходность долгосрочных гособлигаций США выросла в начале недели, но постепенно снижалась и завершила неделю на 2 б.п. ниже. На развивающихся рынках наблюдались продажи в высокодоходных бумагах (индекс Bloomberg EM HY USD снизился на 0,3%), в то время как бумаги инвестиционного уровня прибавили в среднем 0,2%. На динамику рынков влияло снижение аппетита глобальных инвесторов к риску, обусловленное введением локдауна в Австрии и усилением рисков новых локдаунов в других странах Европы и снижением цен на нефть. Индекс ликвидных еврооблигаций МосБиржи RUEU10 потерял 0,2%.
На локальном долговом рынке России также наблюдался негативный тренд: доходности ОФЗ выросли на 25-40 б.п., при этом максимальный рост доходности пришелся на среднесрочные ОФЗ. Помимо снижения цен на нефть и глобального аппетита инвесторов к риску, на локальный рынок также оказало влияние сохранение геополитических рисков и вышедшие данные по инфляции, которые показали некоторое ускорение. В результате Индекс гособлигаций МосБиржи снизился на 1,2%, индекс корпоративных облигаций – на 0,2%.
В фокусе по-прежнему еврооблигации развивающихся рынков
Доходности еврооблигаций развивающихся рынков остаются заметно выше, чем на рынках развитых стран и ставки по депозитам. При этом кредитное качество эмитентов находится на приемлемом уровне, благодаря чему они являются привлекательными для инвесторов. В ходе текущей недели выйдут данные по инфляции в США (PCE), а также протокол заседания ФРС, которые могут оказать влияние на рынки облигаций.
Локальный рублевый рынок также остается привлекательным. На данный момент рынок ОФЗ уже закладывает ключевую ставку на уровне 8,50%, что, на наш взгляд, близко к максимуму в текущем цикле повышения ставки. Хотя мы и не исключаем волатильности в ОФЗ в краткосрочной перспективе, мы считаем их привлекательными в следующем году, поскольку ожидаем замедления инфляции. Это положительно скажется на ценах ОФЗ и будет способствовать более высокому совокупному доходу инвесторов в следующем году.
Дальнейшая динамика рубля зависит от цен на нефть и аппетита к риску
На прошлой неделе рубль ослаб на 0,8% до 73,5 за доллар. Индекс валют развивающихся стран EMCI снизился на 2,3%. Таким образом, снижение рубля сопровождалось ослаблением других валют EM и было вызвано снижением аппетита инвесторов к риску и снижением цены на нефть. Дальнейшая динамика рубля будет определятся спросом инвесторов на рисковые активы и котировками нефти. Мы ожидаем, что краткосрочный диапазон, в котором будет находится рубль – 73,0-74,5 долл./руб.
Ренат Малин, директор по инвестициям Сбер Управление Активами
В финальную торговую сессию на текущей неделе российский рынок акций открылся ростом на фоне благоприятной внешней конъюнктуры и возврата нефтяных котировок выше 83 долларов за баррель сорта Brent. Индекс МосБиржи в первый час торгов прибавляет +0,65%, а долларовый РТС растет на +1,6%, в целом рынок отыгрывает вчерашние потери.
Внешний фон умеренно-оптимистичный. Американский рынок акций вчера закрылся разнонаправлено. Однако индекс широкого рынка и индекс Nasdaq выросли. Макростатистика также была смешанная, данные по рынку труда оказались слабее ожиданий. Число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло, однако из позитивного - индекс производственной активности, опубликованный ФРБ Филадельфии, поднялся до 39 пунктов против ожидавшихся 24 пунктов.
Сегодня ожидаем смешанную динамику. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 4100-4150 пунктов, по индексу РТС: 1750-1810 пунктов.
В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «Мечел» ао (+2,71%), «ЭН+ ГРУП» (+2,13%), «Сегежа» ао (+1,60%).
В лидерах снижения – «Ростелеком» (-0,64%), «АФК «Система»» (-0,6%), «Современный коммерческий флот» ао (-0,29%).
УК «Сбер Управление Активами»
Внешний фон умеренно-оптимистичный. Американский рынок акций вчера закрылся разнонаправлено. Однако индекс широкого рынка и индекс Nasdaq выросли. Макростатистика также была смешанная, данные по рынку труда оказались слабее ожиданий. Число заявок на пособие по безработице в США за неделю выросло, однако из позитивного - индекс производственной активности, опубликованный ФРБ Филадельфии, поднялся до 39 пунктов против ожидавшихся 24 пунктов.
Сегодня ожидаем смешанную динамику. Краткосрочный ориентир по индексу МосБиржи составляет 4100-4150 пунктов, по индексу РТС: 1750-1810 пунктов.
В лидерах роста сегодня (10:30 МСК) – «Мечел» ао (+2,71%), «ЭН+ ГРУП» (+2,13%), «Сегежа» ао (+1,60%).
В лидерах снижения – «Ростелеком» (-0,64%), «АФК «Система»» (-0,6%), «Современный коммерческий флот» ао (-0,29%).
УК «Сбер Управление Активами»
Рубль может стабилизироваться около 73 за доллар
Во среду российским фондовым площадкам присуща смешанная динамика. Рублёвый индекс МосБиржи открыл торги с околонулевой динамикой. Долларовый бенчмарк РТС прибавляет утром +0,9%. Сегодня ожидаем закрытие по индексу МосБиржи в диапазоне: 4100-4150 пунктов, по индексу РТС: 1770-1810 пунктов.
Сегодня в фокусе данные по ВВП за третий квартал и недельной инфляции. Ожидается темп роста российской экономики на уровне 4,6%.
Настроения на мировых площадках разнонаправленные. Американский рынок закрылся накануне ростом после публикации позитивной статистики по розничным продажам за октябрь и промышленному производству в США. В Великобритании настроения довольно негативные, после того как были опубликованы данные по инфляции. Потребительские цены выросли на 4,2% в годовом выражении в октябре, подскочив с 3,1% в прошлом месяце из-за роста цен на энергоносители. Максимальный рост показателя за 10 лет должен укрепить решимость Банка Англии увеличить ставку на ближайшем заседании.
Нефтяным котировкам сегодня не хватает драйверов для дальнейшего роста. Позднее будет опубликована официальная статистика по товарным запасам углеводородов, в случае если она окажется оптимистичной, нефтяные котировки могут подорожать до $82,5 за баррель марки Brent.
Рубль дал слабину после распродажи российских ОФЗ, номинированных как в рублях, так и в долларах, роста геополитического риска и укрепления американской валюты после достаточно жёстких комментариев представителей ФРС. Дальнейшая динамика рубля будет преимущественно определяться геополитическим фактором. Если геополитическая ситуация не ухудшится, курс рубля может стабилизироваться около 73 за доллар.
Евгений Линчик, руководитель отдела управление акциями Сбер Управление Активами
Во среду российским фондовым площадкам присуща смешанная динамика. Рублёвый индекс МосБиржи открыл торги с околонулевой динамикой. Долларовый бенчмарк РТС прибавляет утром +0,9%. Сегодня ожидаем закрытие по индексу МосБиржи в диапазоне: 4100-4150 пунктов, по индексу РТС: 1770-1810 пунктов.
Сегодня в фокусе данные по ВВП за третий квартал и недельной инфляции. Ожидается темп роста российской экономики на уровне 4,6%.
Настроения на мировых площадках разнонаправленные. Американский рынок закрылся накануне ростом после публикации позитивной статистики по розничным продажам за октябрь и промышленному производству в США. В Великобритании настроения довольно негативные, после того как были опубликованы данные по инфляции. Потребительские цены выросли на 4,2% в годовом выражении в октябре, подскочив с 3,1% в прошлом месяце из-за роста цен на энергоносители. Максимальный рост показателя за 10 лет должен укрепить решимость Банка Англии увеличить ставку на ближайшем заседании.
Нефтяным котировкам сегодня не хватает драйверов для дальнейшего роста. Позднее будет опубликована официальная статистика по товарным запасам углеводородов, в случае если она окажется оптимистичной, нефтяные котировки могут подорожать до $82,5 за баррель марки Brent.
Рубль дал слабину после распродажи российских ОФЗ, номинированных как в рублях, так и в долларах, роста геополитического риска и укрепления американской валюты после достаточно жёстких комментариев представителей ФРС. Дальнейшая динамика рубля будет преимущественно определяться геополитическим фактором. Если геополитическая ситуация не ухудшится, курс рубля может стабилизироваться около 73 за доллар.
Евгений Линчик, руководитель отдела управление акциями Сбер Управление Активами
Индекс Мосбиржи начал неделю с роста!
В понедельник 8 ноября, российский фондовый рынок завершает торги в зеленой зоне. Индекс Мосбиржи вырос на 0,9%, долларовый РТС прибавил 0,6%. Поддержку российским площадкам оказывает аппетит к активам развивающихся стран. Кроме того, нефтяные котировки также торгуются в плюсе в начале недели и оказывают поддержку российскому рынку. К концу дня нефтяные котировки марки Brent торгуются выше $83,2 за баррель.
Внешний фон складывается сегодня умеренно-позитивный. В Азии слабый рост индексов, в Европе околонулевая динамика. Фьючеры на американские индексы открылись в положительной зоне.
С сегодняшнего дня США снимают ограничения на туристические поездки, действовавшие с марта 2020 г. Это станет проверкой: не изменились ли предпочтения потребителей после самоизоляции COVID-19. В то же врем ожидается рост спроса на пассажироперевозки.
Из макростатистики на этой неделе в фокусе данные Минтруда США о динамике потребительских цен за октябрь, которые будут опубликованы в среду.
Рубль сегодня торгуется практически без изменений по отношению к доллару. Поддержку российской валюте оказывает восстановление нефтяных котировок с одномесячных минимумов, достигнутых по факту встречи профильных министров ОПЕК+, а также усилившийся аппетит к риску после публикации в пятницу сильной статистики по рынку труда США. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB составляет 70,5-72 рублей за доллар.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
В понедельник 8 ноября, российский фондовый рынок завершает торги в зеленой зоне. Индекс Мосбиржи вырос на 0,9%, долларовый РТС прибавил 0,6%. Поддержку российским площадкам оказывает аппетит к активам развивающихся стран. Кроме того, нефтяные котировки также торгуются в плюсе в начале недели и оказывают поддержку российскому рынку. К концу дня нефтяные котировки марки Brent торгуются выше $83,2 за баррель.
Внешний фон складывается сегодня умеренно-позитивный. В Азии слабый рост индексов, в Европе околонулевая динамика. Фьючеры на американские индексы открылись в положительной зоне.
С сегодняшнего дня США снимают ограничения на туристические поездки, действовавшие с марта 2020 г. Это станет проверкой: не изменились ли предпочтения потребителей после самоизоляции COVID-19. В то же врем ожидается рост спроса на пассажироперевозки.
Из макростатистики на этой неделе в фокусе данные Минтруда США о динамике потребительских цен за октябрь, которые будут опубликованы в среду.
Рубль сегодня торгуется практически без изменений по отношению к доллару. Поддержку российской валюте оказывает восстановление нефтяных котировок с одномесячных минимумов, достигнутых по факту встречи профильных министров ОПЕК+, а также усилившийся аппетит к риску после публикации в пятницу сильной статистики по рынку труда США. Краткосрочный ориентир по паре USD/RUB составляет 70,5-72 рублей за доллар.
Александра Овчинникова, аналитик Сбер Управление Активами
Рубль показывает незначительные разнонаправленные изменения к доллару и евро утром понедельника перед сегодняшними выступлениями высших чиновников Федрезерва, в том числе и его главы Джерома Пауэлла.
Поддержку российской валюте оказывает восстановление нефтяных котировок с одномесячных минимумов, достигнутых по факту встречи профильных министров ОПЕК+, а также усилившийся аппетит к риску после публикации в пятницу сильной статистики по рынку труда США.
Курс доллара на 11:45 МСК составил 71,40 руб. (+14,5 коп.), курс евро – 82,59 руб. (+17,4 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
Поддержку российской валюте оказывает восстановление нефтяных котировок с одномесячных минимумов, достигнутых по факту встречи профильных министров ОПЕК+, а также усилившийся аппетит к риску после публикации в пятницу сильной статистики по рынку труда США.
Курс доллара на 11:45 МСК составил 71,40 руб. (+14,5 коп.), курс евро – 82,59 руб. (+17,4 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
Рубль в среду слабеет к бивалютной корзине в ожидании итогов очередного заседания Федеральной резервной системы, а также из-за негативных сигналов с нефтяных площадок. Нефть марки Brent опускается до 83 долларов за баррель в ходе утренних торгов на фоне статистики из США. Американский институт нефти (API) шестую неделю подряд сообщает о росте запасов.
Кроме того, если риторика ФРС будет жёсткой, то пара EUR/USD, вероятно, упадёт ниже 1,15. Поскольку из-за выходных в четверг и пятницу торги по рублю будут неликвидными, он будет особенно уязвим и может достичь 73 за доллар в конце недели.
Курс доллара на 11:00 МСК составил 71,43 руб. (-10,7 коп.), курс евро – 82,71 руб. (-11,0 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
Кроме того, если риторика ФРС будет жёсткой, то пара EUR/USD, вероятно, упадёт ниже 1,15. Поскольку из-за выходных в четверг и пятницу торги по рублю будут неликвидными, он будет особенно уязвим и может достичь 73 за доллар в конце недели.
Курс доллара на 11:00 МСК составил 71,43 руб. (-10,7 коп.), курс евро – 82,71 руб. (-11,0 коп.).
УК «Сбер Управление Активами»
В среду российский фондовый рынок открывается в минусе на фоне снижения нефтяных котировок. Индекс МосБиржи на открытии торгов (11:00 МСК) снижается на -1,0%, индекс РТС падает -0,8%. В фокусе сегодня также статистика по инфляции (в 19:00 мск).
Внешний фон умеренно-негативный. Негативная динамика глобальных фьючерсов обусловлена тем, что инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседанием ФРС США сегодня. Ожидается что ФРС понизит объем покупок активов на 15 млрд долл. в месяц, завершение процесса ожидается к концу 2022г.
В лидерах роста сегодня (11:00 МСК) – «Детский мир» (+0,9%), «ФосАгро» (+0,81%), «Юнипро» (+0,18%).
В лидерах снижения –«Мечел» (-1,92%), «РуссНефть» (-1,87%), «Русал» (-1,59%).
Внешний фон умеренно-негативный. Негативная динамика глобальных фьючерсов обусловлена тем, что инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседанием ФРС США сегодня. Ожидается что ФРС понизит объем покупок активов на 15 млрд долл. в месяц, завершение процесса ожидается к концу 2022г.
В лидерах роста сегодня (11:00 МСК) – «Детский мир» (+0,9%), «ФосАгро» (+0,81%), «Юнипро» (+0,18%).
В лидерах снижения –«Мечел» (-1,92%), «РуссНефть» (-1,87%), «Русал» (-1,59%).
03.11.2021 в 11:36
